wto, 17 lut 2026, 7:12 CET, NY 1:12, Londyn 6:12, Tokio 15:12, ^SPX +0.05% | Przegląd wiadomości (Analizy Wszystkie) | |
Czy sezon wyników podtrzyma hossę?
XTB - Biznes
4 lut 2026, 16:20
W ostatnich dniach rynek finansowy obserwował kolejną korektę wycen, skoncentrowaną głównie wokół spółek technologicznych.Sam rynek, mimo cyklicznych korekt w ostatnim czasie, pozostaje na swoich szczytach. Co bardzo istotne, same korekty, mimo pojawiających się co jakiś czas obaw o realną kondycję spółek czy gospodarki, stają się coraz płytsze.Obecny sezon wyników może okazać się jednym z tych przełomowych. Entuzjaści AI dalej próbują narzucić rynkowi nowy paradygmat, a sceptycy wskazują na piętrzące się pytania dotyczące stóp zwrotu z CAPEX-u czy krańcowej efektywności rozwoju modeli AI. To, na co jednak patrzą zrównoważeni i ostrożni inwestorzy, to realne wyniki w czasie. To one właśnie pokazują, kto w branży pozostaje na fali obietnic, a kto ma szansę wykorzystać nowe technologie do osiągnięcia niespotykanych wcześniej marż i tempa wzrostu.Tę dywergencję doskonale pokazuje obecny sezon wyników. Meta i Palantir rozbiły bank. Dostarczając działające produkty na realny rynek i we wzorowy sposób wykorzystując specyfikę nowej technologii, przebiły wyśrubowane oczekiwania inwestorów.Wyraźnie z tyłu pozostają Microsoft i Adobe. Spółki obecne na rynkach od dekad, często balansujące na granicy monopolu, dziś nie potrafią dostosować swoich modeli biznesowych i produktów do nowego rynku. Spółki te coraz gorzej rozumieją swoich klientów i rynek, a wdrażanie inicjatyw związanych ze sztuczną inteligencją prowadzą w sposób nieprzemyślany.Amazon natomiast wykorzystuje zmieniający się rynek do konsekwentnej ekspansji swoich rozwiązań pośrednich oraz do kolejnych, bezprecedensowych redukcji kosztów. Tego samego rynek oczekuje od Google’a i Nvidii.Jak głosi przysłowie, ryba psuje się od głowy. Jeśli hegemoni branży pokażą w swoich wynikach cokolwiek, co pozwoli rynkowi podejrzewać słabość lub zagrożenie dla tempa wzrostu, mogą wyzwolić poważną korektę na fali ponownej wyceny oczekiwań. Obawy byków może budzić cisza na temat oczekiwanej 100-miliardowej umowy między Nvidią a OpenAI. Spółka taka jak Nvidia nie powinna cierpieć na niedobór kapitału ani tolerancji na ryzyko inwestycyjne. Co jest powodem zwłoki w tak istotnej sprawie?Pozostają pytania o CAPEX, a te nie rozbrzmiewają głośniej w kontekście żadnej innej spółki niż w przypadku Oracle. Oracle jest przypadkiem wyjątkowym pod względem skali inwestycji, których chce się podjąć. Ogromna część oczekiwanych wyników spółki zależy od wspomnianego OpenAI, a sama spółka chce wydawać na CAPEX więcej, niż pozwala na to zdrowy rozsądek. Zaledwie kilka dni temu spółka ogłosiła zamiar kolejnych zwolnień; tym razem ma to dotyczyć aż 30 000 pracowników. Wzrosty będą trwać wśród jakościowych spółek tak długo, jak główni gracze branży tech będą dostarczać powodów do optymizmu.(Kamil Szczepański - XTB)
Treść powyższej analizy jest tylko i wyłącznie wyrazem osobistych poglądów jej autora i nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej w rozumieniu Rozporządzenia w sprawie nadużyć na rynku (Rozporządzenie (UE) nr 596/2014) oraz Rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) 2016/958 z dnia 9 marca 2016 uzupełniającego Rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących środków technicznych do celów obiektywnej prezentacji rekomendacji inwestycyjnych lub innych informacji rekomendujących lub sugerujących strategię inwestycyjna oraz ujawnienia interesów partykularnych lub wskazań konfliktów interesów. Zgodnie z powyższym serwis Stooq, XTB oraz autor nie ponoszą jakiejkolwiek odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podejmowane na jej podstawie.Powielanie bądź publikowanie analizy lub jej części bez pisemnej zgody XTB jest zabronione.
RSS
| | AutoQuote - system automatycznej aktualizacji
kwotowań, wykresów oraz innych treści strony.
· ON - System włączony (domyślnie)
· OFF - System wyłączony
System aktywny jest przez 20 minut.
Aby włączyć go ponownie odśwież stronę
Jeśli zauważysz problem zgłoś go nam
|
|
| |
|
|
|
|
