Amica - wielki powrót polskich konsumentów?

nie, 16 lis 2025, 7:53 CET, NY 1:53, Londyn 6:53, Tokio 15:53, ^SPX -0.05%

Symbol np: ^SPX

Przegląd wiadomości (Analizy Wszystkie)

Widok: Ostatnia \| Kilka \| Wszystkie	Kategoria: Biznes \| Kraj i Świat \| Kraj \| Świat \| Wszystkie
Wyświetl: Tytuły i nagłowki \| Tylko tytuły

Źródła:	Szukaj w niusach:

Amica - wielki powrót polskich konsumentów?
Noble Securities - Biznes
22 wrz 2025, 9:26

Przychody zaskoczyły pozytywnie, niwelując ubytek sprzedaży w ujęciu r/r do niecałych 6% względem 10% w 1Q25.

Szczególnie wyróżniła się marża brutto na sprzedaży, która wyniosła 28% (najwyższa od czasu pandemii). Jest to pokłosie wprowadzonych zmian w procesie produkcyjnym, w tym większego wykorzystania chińskich komponentów.

Koszty sprzedaży niższe niż zakładaliśmy mimo wyższych przychodów, co dodatkowo pozytywnie wpływ na marżę.

Koszty ogólnego zarządu rozczarowały, spodziewaliśmy się dalszych zapowiedzianych oszczędności, tym czasem odnotowano wzrost o 5 mln zł kw/kw, choć historycznie wciąż są to rekordowo niskie poziomy.

Koniec końców EBITDA osiągnęła 31,5 mln zł wobec prognozowanych 22,4 mln zł, więc mówimy o wyraźnym pozytywnym zaskoczeniu. Pod względem marży (5,4%) był to najlepszy 2Q od 2021 r. (pamiętajmy o wyraźnej sezonowości wyników).

Obciążenie finansowe minimalnie większe niż zakładaliśmy (-8 mln zł vs -7,1 mln zł).

Zysk netto wyniósł 5,5 mln zł wobec prognozowanej straty w wysokości 500 tys. obrazuje skalę pozytywnego zaskoczenia.

Solidne wyglądająca strona kosztów pozwoliła wygenerować dobre marże we wciąż niskim sezonie sprzedażowym, dlatego można być dobrej myśli przed drugą połową roku, szczególnie że ostatni guidance spółki sugerował możliwość uzyskania płaskich przychodów jesienią. Zarząd oczekiwał powtórzenia wyniku brutto w 2025 r. na poziomie z 2024 r. mimo braku one-offa w tegorocznych wynikach.

Źródło: Opracowanie własne

(Mateusz Chrzanowski - Noble Securities)

Treść powyższej analizy jest tylko i wyłącznie wyrazem osobistych poglądów jej autora i nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej w rozumieniu Rozporządzenia w sprawie nadużyć na rynku (Rozporządzenie (UE) nr 596/2014) oraz Rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) 2016/958 z dnia 9 marca 2016 uzupełniającego Rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących środków technicznych do celów obiektywnej prezentacji rekomendacji inwestycyjnych lub innych informacji rekomendujących lub sugerujących strategię inwestycyjna oraz ujawnienia interesów partykularnych lub wskazań konfliktów interesów. Zgodnie z powyższym serwis Stooq, Noble Securities oraz autor nie ponoszą jakiejkolwiek odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podejmowane na jej podstawie.

Powielanie bądź publikowanie analizy lub jej części bez pisemnej zgody Noble Securities jest zabronione.

RSS

Więcej wiadomości dla symbolu AMC...