nie, 9 lis 2025, 2:00 CET, NY 20:00, Londyn 1:00, Tokio 10:00, ^SPX +0.13% | Przegląd wiadomości (Saxo Bank) | |
Prognoza wyników ASML: Niezbędna stabilność w obliczu zmian cyklu chipowego
Saxo Bank - Biznes
15 lip 2025, 11:50
ASML ma ogłosić wyniki finansowe za drugi kwartał w środę rano, 16 lipca 2025 roku, przed otwarciem rynków w Amsterdamie. Oczekiwania są wysokie. Analitycy sądzą, że firma pokaże wzrost w zyskach, mimo że przychody mogą nieznacznie się obniżyć. Jednocześnie traderzy opcyjni przygotowują się na większy niż zwykle ruch, co sugeruje, że rynek jest niespokojny.Czego się spodziewaćAnalitycy przewidują zysk w wysokości 5,19 euro na akcję przy przychodach wynoszących około 7,51 miliarda euro. Oznaczałoby to solidny wzrost zysków w porównaniu do poprzedniego kwartału, mimo że sprzedaż może być nieco niższa. Jednym z powodów jest prawdopodobnie postęp ASML w produkcji nowszych, bardziej zaawansowanych maszyn, które z czasem zapewniają wyższe marże zysków.Jednak nie wszystko idzie w dobrym kierunku. Oczekuje się, że marża brutto spadnie z 54% do 51,9%, ponieważ firma nadal intensywnie inwestuje w technologie nowej generacji. Obejmuje to wdrożenie narzędzi litograficznych High-NA EUV, które wciąż znajdują się na wczesnym etapie komercjalizacji.Spodziewa się, że ASML powróci do dodatnich przepływów pieniężnych, a analitycy prognozują wartość około 2 miliardów euro. Byłoby to pozytywne odwrócenie sytuacji po odpływie środków w pierwszym kwartale i sygnał, że firma skuteczniej zarządza swoimi zapasami i kapitałem obrotowym.Nastrój na rynku: nerwowy, ale optymistycznyInwestorzy są podzieleni w ocenie akcji ASML. Z jednej strony, 43 analityków śledzi te akcje, a średnia prognozowana cena docelowa wynosi 765 euro, czyli około 11,5% więcej niż obecny kurs giełdowy. Większość tych analityków nadal zaleca kupno akcji ASML lub określa je jako "nadwyżkę", co sugeruje, że widzą potencjał wzrostu cen.Oceny analityków oraz średnia docelowa cena akcji ASML na następne 12 miesięcy na dzień 14 lipca 2025 r. © SaxoJednocześnie rynki krótkoterminowych opcji przedstawiają inną perspektywę. Traderzy zakładają możliwość ruchu kursu akcji o 7% w którąkolwiek stronę w dniu ogłoszenia wyników finansowych. To więcej niż zwykle, co pokazuje, że wielu z nich zabezpiecza swoje pozycje.Najważniejsze kwestieInwestorzy długoterminowi powinni szczególnie zwrócić uwagę na:- Dostawy nowych maszyn: Czy ASML realizuje swoje obietnice dotyczące wprowadzenia bardziej zaawansowanych narzędzi EUV i High-NA?- Wzrost zamówień: Czy producenci chipów nadal składają duże zamówienia, czy zaczynają się wycofywać?- Marże zysku: Czy nowsze maszyny pomagają zrekompensować rosnące koszty?- Prognozy na rok: Czy zarząd utrzyma swoją prognozę przychodów na poziomie od 30 do 35 miliardów euro, czy też zawęzi ten przedział?Te kluczowe czynniki determinują długoterminowy rozwój ASML. Krótkoterminowe wyniki finansowe, niezależnie od tego, czy przewyższają, czy nie spełniają oczekiwań, będą miały mniejsze znaczenie, jeśli firma będzie wykazywać stabilny postęp w tych aspektach.Aspekty techniczneAkcje ASML przez większość roku poruszają w trendzie bocznym. Obecnie kurs akcji znajduje się między 50-tygodniową a 200-tygodniową średnią kroczącą, które są kluczowymi poziomami, na które inwestorzy często zwracają uwagę w poszukiwaniu oznak zmiany momentum.Tygodniowy wykres świecowy ASML z zaznaczonymi 50- i 200-tygodniowymi średnimi kroczącymi © SaxoSilny raport o zyskach i optymistyczna prognoza mogą wystarczyć, aby wyprowadzić akcje poza ich ostatni przedział. Jednak rozczarowujące wyniki równie łatwo mogą sprowadzić je z powrotem do dolnych granic tego zakresu.Praktyczne wskazówki dla inwestorówTen raport o wynikach może nie dostarczyć fajerwerków, ale z pewnością dostarczy sygnały. Oto trzy sposoby, dzięki którym inwestorzy mogą uzyskać przewagę:- Śledź ton wypowiedzi, nie tylko liczby: Czy zarząd jest pewny siebie czy ostrożny mówiąc o reszcie roku? Subtelne zmiany w tonie często mają większe znaczenie niż różnice na poziomie kilku centów w EPS.- Patrz poza bieżący kwartał: Jeśli inwestujesz długoterminowo, skoncentruj się na postępach w kluczowych obszarach, takich jak wdrożenie technologii High-NA i nowe zamówienia klientów. To są fundamenty przyszłego wzrostu.- Pozwól zmienności działać na swoją korzyść: Wahania związane z wynikami mogą stworzyć korzystne momenty wejścia. Jeśli czekałeś na rozpoczęcie lub zwiększenie inwestycji w ASML, spadek kursu po ogłoszeniu wyników może zaoferować atrakcyjną okazję — pod warunkiem, że długoterminowa perspektywa pozostaje niezmieniona.PodsumowanieASML pozostaje jednym z najważniejszych europejskich przedsiębiorstw technologicznych i kluczowym graczem w globalnym łańcuchu dostaw półprzewodników. Dla inwestorów długoterminowych istotne są nie tylko wyniki tego kwartału, ale także oznaki, że ASML nadal utrzymuje przewagę w swojej branży.Biorąc pod uwagę, że szerszy cykl chipowy wchodzi w nową fazę, a ryzyka geopolityczne wciąż są obecne, kluczowe będą stabilna realizacja strategii i jasne prognozy. To, czy rynek otrzyma je w środę, zadecyduje o tym, jak ukształtują się najbliższe miesiące dla inwestorów ASML.(Koen Hoorelbeke - Saxo Bank)
RSS
| |
| Pozostałe niusy z Saxo Bank |
|
|
|
|
